When is best time to exercise nonqualified stock options

Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor de ações no preço estabelecido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Próximos PassosQuando Exercitar Suas Opções de Estoque Decidir quando exercer sua opção pode ser uma decisão complexa. Portanto, é importante conhecer as regras antes de decidir cobrar suas opções. Por Alan L. Olsen. CPA, MBA (fiscal) Parceiro Gerente Greenstein Rogoff Olsen Co. LLP Conheça as Regras As opções de compra de ações do empregado podem fornecer uma fonte substancial de renda diferida e permitir que você controle o reconhecimento de renda tributável. Você geralmente não paga nenhum imposto quando uma opção é concedida porque você não está recebendo ações, apenas a opção de compra de ações em uma data posterior. Em geral, manter uma opção para adquirir ações pode ser melhor do que manter o estoque em si. A opção oferece proteção contra perda se o valor da ação declinar abaixo do preço de exercício. Além disso, a opção dá ao titular direitos de propriedade equivalentes na corporação, sem exigir nenhum investimento imediato. As opções de compra de ações do empregado oferecem o potencial de ter o crescimento de ações pós-exercício tributado como ganhos de capital em vez de renda ordinária. Isso proporciona uma vantagem para aqueles que estão nos principais montes de impostos. Conheça a Diferença As opções de ações não qualificadas (NSOs) dão a um empregado a opção de comprar ações corporativas a um preço fixo especificado (geralmente ao valor justo de mercado no momento em que a opção é concedida ). Em geral, você deve exercer sua opção para comprar dentro de um período de tempo especificado - tipicamente 10 anos ou menos. Ao exercer seus direitos, qualquer ganho realizado com o spread (a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado) é tributado como renda ordinária. No entanto, qualquer ganho realizado a partir da data em que a opção exercida até a data em que o estoque é vendido é tributado como ganho de capital. As Opções de Ações de Incentivo (ISOs) também oferecem a opção de comprar ações corporativas a um preço fixo, mas os ISOs não podem ser emitidos com um preço de exercício abaixo do valor de mercado justo atual do estoque. Geralmente, a propagação em ISOs não está sujeita ao imposto de renda ordinário no momento em que você exerce a opção. No entanto, os spreads podem estar sujeitos ao imposto mínimo alternativo (consulte o seu consultor financeiro GROCO para obter mais informações). O ganho realizado após a venda do estoque ISO pode ser tributado como ganho de capital. Desde que tenha mantido o estoque ISO por pelo menos um ano a partir da data de exercício e pelo menos dois anos a partir da data da outorga da opção, o ganho total reconhecido na venda do estoque é tributado como ganho de capital de longo prazo. Quando exercer suas opções A decisão de quando exercer suas opções depende de vários fatores, bem como sua situação particular: seu plano de empresa Geralmente, as opções se tornam exercíveis ao longo de um período de anos. Por exemplo, as opções concedidas no plano da empresa ganham 20% ao ano em cinco anos. É importante conhecer os detalhes do plano de suas empresas antes de tomar uma decisão. Seu Crescimento da Companys Compreender como sua empresa está preparada para o crescimento é outro fator importante em seu processo de tomada de decisão. Problemas para rever e entender são: bull Como sua empresa ganha dinheiro compreenda a indústria em que seus ganhos estão vinculados. Bull Avalie vendas compara as vendas da sua empresa com a média da indústria de concorrentes. Bull As tendências da indústria monitoram o setor em que sua empresa opera. Procure oportunidades de crescimento e compreenda a estratégia de sua empresa para capturar partes de mercado. Bull Compreender os fatores que podem afetar a liquidez do mercado são taxas de juros mais baixas e cortes de impostos liberando recursos para os planos de crescimento da empresa Bull Como sua empresa está financiando o crescimento estão crescendo conforme esperado Bull Conheça seus líderes e seu histórico uma empresa forte A equipe executiva provavelmente dará sucesso contínuo. Bull Compreenda o índice de PE da sua empresa (preço ao lucro) procuram fluxo de caixa forte e custos bem gerenciados. Finalmente, a maneira de fazer grandes retornos no mercado é investindo em grandes empresas e, em seguida, segurando o estoque para o longo prazo. Suas necessidades financeiras atuais A decisão de exercer deve considerar a necessidade de caixa, a proximidade com a expiração das opções e o valor atual da ação em relação ao valor futuro esperado. No que diz respeito aos ISOs, devido aos impostos, os períodos de espera requeridos devem ser considerados ao determinar quando exercer as opções e vender o estoque subjacente. Equilibrando sua carteira Você também pode optar por exercer uma opção se as ações da sua empresa representarem uma grande parcela do seu portfólio de investimentos e você deseja diversificar suas participações. Alguns profissionais dizem reduzir o risco de investimento, as ações da empresa não devem representar mais de 40% do seu portfólio. Obviamente, as condições do mercado desempenharão um papel importante na sua decisão de exercer sua opção. Se o estoque subjacente a opção se valorizar, você pode querer manter as opções o maior tempo possível para aproveitar os ganhos futuros. No caso dos NSO, você pode querer considerar o exercício de sua opção em alguns anos para evitar ser forçado a um suporte de imposto mais elevado. Lembre-se, o spread nas ONS está sujeito ao imposto de renda regular no momento do exercício. Como a apreciação que ocorre antes do exercício é tributada como receita ordinária, pode ser vantajoso exercitar com o passar do tempo. As opções de ações não qualificadas da sua empresa podem ser transferidas para os membros da família. Em caso afirmativo, você poderá reduzir o seu imposto de propriedade, dando opções aos seus herdeiros. A transferência pode ser gratuita se o valor transferido for 11.000 ou menos (22.000 se casado). Não obstante a transferência, após o exercício, o executivo será responsável por quaisquer impostos sobre o rendimento gerados. Esta página destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto e não deve ser considerada como uma base para verificar a responsabilidade fiscal em circunstâncias específicas. Em tais casos, análises e conselhos separados devem ser tomados. Embora todos os cuidados razoáveis ​​tenham sido tomados na preparação deste manual, Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, LLP não se responsabilizam por quaisquer erros que possam conter, ou quaisquer consequências sofridas por qualquer pessoa que confie nisso. Recomendamos que consulte profissionais antes de tomar medidas adicionais. Teremos o maior prazer em ajudá-lo com um planejamento detalhado. Opções de compra de ações não qualificadas O que você precisa saber quando você exerce opções de ações não qualificadas. Sua opção de compra de ações não qualificada oferece o direito de comprar ações a um preço específico. Você exerce esse direito quando notifica seu empregador de sua compra de acordo com os termos do contrato de opção. As conseqüências fiscais precisas do exercício de uma opção de compra não qualificada dependem da forma de exercer a opção. Mas, em geral, você reportará uma renda de compensação igual ao elemento de barganha no momento do exercício. Nota: As regras descritas aqui se aplicam se o estoque estiver adquirido quando você o receber. Geralmente, o estoque é investido se você tem um direito irrestrito de vendê-lo, ou você pode sair do seu trabalho sem renunciar ao valor do estoque. Veja quando o estoque é vendido. Se o estoque não for adquirido quando você exerce a opção, aplique as regras para estoque restrito descrito em Compra de estoque do empregador e seção 83b Eleição. Elemento de pechincha O elemento de pechincha no exercício de uma opção é a diferença entre o valor do estoque na data de exercício e o valor pago pelo estoque. Exemplo: você tem uma opção que lhe dá o direito de comprar 1.000 ações no estoque por 15 por ação. Se você exercer toda a opção em um momento em que o valor do estoque é de 40 por ação, o elemento de pechincha é de 25.000 (40.000 menos 15.000). O valor do estoque deve ser determinado a partir da data do exercício. Para ações negociadas publicamente, o valor geralmente é determinado como a média entre as vendas altas e baixas relatadas para essa data. Para empresas de capital fechado, o valor deve ser determinado por outros meios, talvez por referência a transações privadas recentes no estoque da empresa ou a avaliação geral da empresa. Elemento de pechincha como renda O elemento de pechincha no exercício de uma opção recebida por serviços é considerado como resultado da remuneração. No exemplo acima, você reportaria 25 mil de renda, como se a empresa lhe pagasse um bônus em dinheiro de 25 mil. Você não pode tratar esse valor como ganho de capital. O montante do imposto que você paga depende do seu suporte de impostos. Se o montante total cair no suporte 30, por exemplo, você pagará 7.500 (mais qualquer imposto de renda local ou estadual). Se você exercer uma grande opção, é provável que parte do rendimento eleva-se para um suporte de impostos mais elevado do que o habitual. O importante para se concentrar na frente do tempo, se possível, é que você deve reportar essa renda e pagar o imposto, mesmo que não venda o estoque. Você não recebeu nenhum dinheiro na verdade, você pagou dinheiro para exercer a opção, mas você ainda precisa encontrar dinheiro adicional para pagar o IRS. Esta é uma das razões pelas quais o planejamento antecipado é importante para lidar com as opções. Retenção Se você é um empregado (ou era um empregado quando recebeu a opção), a empresa deve reter quando você exerce sua opção. É claro que a obrigação de retenção deve ser satisfeita em dinheiro. O IRS não aceita ações de ações Existem várias maneiras pelas quais a empresa pode lidar com o requisito de retenção. O mais comum é simplesmente exigir que você pague o valor retido na fonte em dinheiro no momento em que você exerce a opção. Exemplo: você exerce uma opção para comprar 1.000 ações por 15 por ação quando eles valem 40 por ação. A empresa exige que você pague 15.000 (o preço de exercício do estoque) mais 9.000 para cobrir os requisitos estaduais e federais de retenção na fonte. O montante pago deve cobrir a retenção de imposto de renda federal e estadual, e também a participação dos funcionários nas taxas de emprego. O valor pago como retenção de imposto de renda será um crédito contra o imposto que você deve ao informar o rendimento no final do ano. Esteja preparado: o montante de retenção requerido não será necessariamente grande o suficiente para cobrir o montante total do imposto. Você pode acabar devido ao imposto em 15 de abril mesmo se você pagou retenção no momento em que você exerceu a opção, porque o valor retido na fonte é meramente uma estimativa do passivo fiscal real. Não empregados Se você não é um empregado da empresa que concedeu a opção (e foi um empregado quando recebeu a opção), a retenção não se aplicará quando você a exercer. A renda deve ser comunicada a você no Formulário 1099-MISC em vez do Formulário W-2. Lembre-se que isso é compensação por serviços. Em geral, esta receita estará sujeita ao imposto de trabalho independente, bem como ao imposto de renda federal e estadual. Base e período de retenção É importante manter o controle de sua base em estoque porque isso determina quanto ganho ou perda você denuncia quando vende o estoque. Quando você exerce uma opção não qualificada, sua base é igual ao valor que você pagou pelo estoque mais a quantidade de renda que você denuncia para exercer a opção. No exemplo que usamos, sua base seria de 40 por ação. Se você vender as ações em uma data posterior para 45 por ação, seu ganho será apenas 5 por ação, mesmo que você tenha pago apenas 15 por ação para o estoque. O ganho será o ganho de capital, e não a receita de compensação. Para determinados fins limitados (particularmente sob as leis de valores mobiliários), você é tratado como se você possuísse o estoque durante o período em que você mantivesse a opção. Mas esta regra não se aplica quando você está determinando qual categoria de ganho ou perda que você possui quando vende o estoque. Você deve começar a partir da data em que você comprou a ação exercitando a opção e manter por mais de um ano para obter ganho de capital a longo prazo. Outros métodos de exercício A descrição acima assume que você exerceu sua opção não qualificada pagando em dinheiro. Existem outros dois métodos de exercício de opções que às vezes são usadas. Um é o chamado exercício sem dinheiro de uma opção. O outro envolve o uso de ações que você já possui para pagar o preço de exercício sob a opção. Esses métodos, e suas conseqüências fiscais, são descritos nas páginas que se seguem.